來源:中國基金報 時間:2018-04-04
“我存款充足，退休后還可以領取養老金，還需要擔心養老的問題嗎？”你必須知道，國家養老金只是保障參保職工退休后基本生活，想要確保更好的退休生活，還是要依靠個人的養老資產儲備。
現在大部分人是通過銀行儲蓄積累養老資產，需要注意的是，相較股票、基金等其他投資方式，銀行儲蓄收益率偏低（活期存款率0.35%左右，五年定存利率2.75%左右），長期來看僅僅勉強能跑贏通脹。所以，我們需要通過科學的養老金投資為自己創造一個相對充裕的退休后生活。
什么是科學的養老金投資？
總結起來，養老金投資需要注重長期性、資產配置、重視權益投資和投資者適當性等四個關鍵要素。
首先，養老投資要注重投資的長期性。養老金從工作時開始繳費到退休后領取，是一筆存續時間跨度大的長期資金，承受風險能力較強，可以“用時間換空間”，讓時間來消化短期操作可能帶來的風險，通過長期持有分享未來資本市場上漲帶來的收益，實現養老金長期穩健保值增值。因為短期操作很容易追漲殺跌，反而喪失了良好收益機會。
其次，資產配置理念是踐行長期投資的核心。資產配置是根據投資需求并基于科學的方法，將資金在不同資產類別之間進行分配。根據經驗，在投資總回報中，長期來看戰略資產配置決策對收益的貢獻非常顯著，通常在80%~90%以上。那投資者該如何進行資產配置呢？首先要明確自己的養老需求，并基于此進行風險承受度判斷，從而確定權益類和固定收益類資產的配比權重，然后根據投資需求變化，或市場情況變化進行階段性動態調整。合理的資產配置可以防止在自己實際風險承受能力較強時錯失持有權益資產獲取超額收益的機會，也可以避免當自己實際風險承受能力較弱時卻盲目持有大量權益資產而承擔不必要的風險。
再次，權益投資是養老金投資獲取長期增值回報的關鍵。在各類資產中，股票資產的長周期平均收益率更高。與此同時，養老金長期屬性也能夠承受期間市場波動，只要不發生重大風險，資本市場本身的波動不會對養老金資產的安全性構成根本挑戰。全球主要養老金均十分重視對權益資產的投資，投資于股票的比例平均在30%以上。我國資本市場的權益類資產同樣具有吸引力。即便投資者在2007年入市，截至2017年末全市場偏股混合型基金的整體年化收益也有10.98%，同期債券型基金年化收益為5.88%。
最后，“鞋子合不合適，只有腳知道”，市場上投資產品五花八門，但由于養老金投資的特殊要求，在選擇時我們更應充分考慮當前年齡、預期壽命、風險承受能力等特征及領取安排等個性化需求，選擇適合自己養老需求的產品，而不是人云亦云、一概而論。比如，一位收入可觀且風險承受能力強的年輕人，養老金投資中應適當配置長期權益類產品，充分分享資本市場成長收益，而不應該盲目效仿即將退休且生活負擔較重投資者，過多選擇現金類和債券類產品而錯過合理的增值機會。
目前，市場上有諸多保險、銀行理財類養老金融產品。但從國外經驗看，公募基金憑借運作透明、申贖靈活、類別豐富、長期增值的獨特優勢日益成為是個人養老金投資的最優選擇。證監會2018年3月2日發布了《養老目標證券投資基金指引（試行）》，養老目標基金正是對養老金投資四原則的有力實踐，是百姓投資養老的科學有效的新選擇，提供了養老金投資的一站式解決方案。
來源： 中國基金報
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