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上證綜指上周漲0.43%，整體震蕩為主，藍籌表現優于創業板。其中行業漲幅前三為食品飲料(4.14%)、采掘(3.26%)和建筑材料(1.73%)；漲幅后三為電氣設備(-0.91%)、電子(-1.25%)和建筑裝飾(-2.07%)。上周A股總體PE(TTM)從21.96倍下降到21.46倍，PB（LF）從2.08倍下降到2.06倍；A股整體剔除金融服務業PE（TTM）從44.53倍下降到42.20倍，PB（LF）從2.75倍下降到2.72倍。

國內宏觀方面數據平淡，其中1-9月份全國規模以上工業企業利潤同比增長8.4%，增速與1-8月份持平。9月份利潤同比增長7.7%，增速比8月份回落11.8個百分點。國際方面，上周一公布美國10月Markit制造業PMI初值為53.2，高于預期值和前值51.5；周二公布美國10月諮商會消費者信心指數為98.6，低于預期值101.5和前值104.1；周三公布美國9月商品貿易帳為-561億美元，高于預期值-605億美元和前值-584億美元，整體看美國經濟平穩。

本基金基金經理：胡德軍

上周東海美麗中國漲幅-0.60%，倉位相對穩定，近期配置上主要布局三季報行情。

展望本周，三季報披露完畢，市場缺乏亮點；根據朝陽永續賣方一致預期，滬深300 指數2016 年凈利潤同比預期下調0.42 個百分點，中小板指數下調1.71 個百分點，創業板指數下調1.04個百分點。由于距離下次披露年報時間有較長的時間空擋期，可關注題材類上市公司，包括化工、煤炭、醫藥以及電子等。

本周可關注的數據包括：中國10月制造業/非制造業PMI，美國9月工廠訂單環比，美國9月貿易帳，歐元區10月CPI同比初值，歐元區三季度GDP同比初值，日本9月工業產出同比初值。

本基金基金經理：杜斌

房地產調控政策密集出臺之后，進入10月底，房地產銷量數據明顯變化，一手房銷量整體環比增速大幅下降。在此背景下，改革和創新將重新受到重視。改革層面，10月10日，中國聯通發布公告，披露聯通集團被列入第一批混改試點。創新服務方面，10月9日，習主席提出六個“加快”要求提升網絡強國建設加速度；10月14日，國務院常務會議要求擴大消費，促進服務業發展。改革提速和創新服務的推進將帶給市場新的主題和預期。

同時地產調控后，基建將更被重視，需要發揮政府資金撬動社會資本的杠桿作用，PPP 模式在房地產大范圍調控后成為穩增長的主力，繼續看好財政發力和基建補短板的PPP主題、城市軌交、地下管廊板塊等，建筑、環保、配電網等子行業將持續受益。市場資金面方面，11、12月份市場解禁市值為年內高點，市場資金面承壓，預計四季度后半段市場壓力會逐步加大，市場振蕩運行的幅度將大概率加大。

東海祥瑞基金基金經理：祝鴻玲

上周央行在公開市場凈投放資金，但市場資金面繼續緊張，跨月資金價格上行，其中短端1天和7天分別較前周上行2BP和3BP至2.33%和2.58%，中長端14天和1M分別較前周下行8BP和6BP至3.06%和2.87%。受央行理財新規傳聞、資金面緊張、匯率貶值等多重因素的影響，上周債市收益率快速上行，其中國債1年、3年、5年、7年和10年分別收于2.18%、2.34%、2.44%、2.66%和2.70%，分別較前周上行3BP、4BP、3BP、7BP和5BP；1年、3年、5年、7年的2A+企業債分別收于3.18%、3.19%、3.39%和3.54%，分別較前周上行17BP、8BP、7BP和下行2BP。

上周債券市場收益率快速大幅上行，雖然長期來看主導債券市場的基本面尚未有向好的變化，但短期去杠桿的政策導向可能會主導近期債券市場的價格變動方向。我們將緊跟市場節奏的同時，綜合考慮當前政策層面去杠桿的調控思路，總體策略上仍以相對穩健的方向為主。上周東海祥瑞A凈值為1.011，較上周下行0.10%；東海祥瑞C凈值為1.007，較前周下行0.10%。

目前中長期宏觀經濟基本面依然相對弱勢，貨幣政策和財政政策預計將繼續保持寬松的基調，這為債市行情的進一步長期演繹提供了較好的基本面背景。由于國際政治和經濟形勢的錯綜變化，預計后期財政政策力度會進一步加大。基于上述分析，我們將主要投資于優質行業的高評級的債券，操作上也會相對平穩，爭取為客戶創造安全穩定的收益回報。