來源:新華網(wǎng) 時間:2020-03-02
修訂后的新證券法將于2020年3月1日起施行。在做好疫情防控的基礎上，目前證券監(jiān)管系統(tǒng)正在落實新證券法施行的各項準備工作。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新證券法的實施，步入第三十個年頭的中國資本市場將在市場化、法治化道路上邁出堅實一步，注冊制的全面推廣也有望進一步激發(fā)資本市場活力。
新證券法施行進入倒計時
隨著新證券法施行進入倒計時，在做好疫情防控工作的同時，證券監(jiān)管系統(tǒng)正在做好各項準備工作，迎接新證券法的落地實施。
近日，證監(jiān)會發(fā)布了《關于廢止部分證券期貨規(guī)范性文件的決定》，決定廢止18部證券期貨規(guī)范性文件。證監(jiān)會黨委專門部署對全部現(xiàn)行有效證券期貨規(guī)章制度進行系統(tǒng)性清理工作。重點對照新證券法修訂內(nèi)容，有針對性地對有關規(guī)章制度進行立改廢釋。此次廢止18部規(guī)范性文件是這項工作的一部分，主要對不完全適應證券市場發(fā)展實踐、不適應資本市場全面深化改革需要、不符合上位法規(guī)定、所規(guī)范事項已不存在或已執(zhí)行完畢、或已有新規(guī)則予以規(guī)范的制度文件等，予以廢止。
中國注冊會計師協(xié)會2月21日表示，新證券法將對注冊會計師行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。日前，中注協(xié)制定新證券法實施的工作方案，針對全面推行證券發(fā)行注冊制、會計師事務所從事證券服務雙備案制和事后監(jiān)督處罰力度加大以及會計師事務所民事賠償責任風險增加等重大變化，圍繞提升會計師事務所審計質(zhì)量采取系列措施。
中國上市公司協(xié)會在2月17日發(fā)布上市公司選聘年報審計機構倡議書，引導上市公司合理選聘年報審計機構，推動提升資本市場財務信息披露質(zhì)量。該協(xié)會表示，上市公司年度財務會計報告應當經(jīng)符合法律規(guī)定的會計師事務所審計，會計師事務所應當勤勉盡責、恪盡職守，按照相關業(yè)務規(guī)則為證券交易及相關活動提供服務。與此同時，各地證監(jiān)局也組織了相關培訓。2月24日，山西證監(jiān)局聯(lián)合山西省上市公司協(xié)會舉辦以“新證券法要點解析”為主題的網(wǎng)上專題培訓，轄區(qū)37家上市公司董事長、總經(jīng)理、董秘、財務總監(jiān)、證代等356人參加了培訓。
證監(jiān)會主席易會滿此前表示，證券法修訂通過后，證監(jiān)會的主要任務就是把法律學習好、落實好，尤其要把握好新證券法施行的開局之年，將2020年作為資本市場的法治建設年和全面深化改革的關鍵推進年。證監(jiān)會將抓緊制定、修改相關配套規(guī)章、規(guī)范性文件。新證券法落地實施，需要制定或者修改大量的配套規(guī)定，進一步完善資本市場法規(guī)體系。這項工作已經(jīng)開展，要借證券法修訂實施這一契機，對資本市場規(guī)章制度進行全面的清理完善。
分步實施注冊制改革
在即將施行的新證券法中，注冊制的全面推行引人關注。修訂后的證券法按照全面推行注冊制的基本定位，對于證券發(fā)行注冊制進行了比較系統(tǒng)完備的規(guī)定，包括精簡優(yōu)化證券發(fā)行條件，調(diào)整證券發(fā)行程序，強化證券發(fā)行信息披露，同時為實踐中注冊制的分步實施留出制度空間。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，新證券法首次賦予IPO注冊制合法地位，取消發(fā)審委，注冊制全面取代核準制。在總結上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的經(jīng)驗基礎上，新證券法貫徹落實十八屆三中全會關于注冊制改革的有關要求和十九屆四中全會完善資本市場基礎制度要求，按照全面推行注冊制的基本定位，對證券發(fā)行制度做了系統(tǒng)的修改完善，充分體現(xiàn)了注冊制改革的決心與方向。
推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，也是今年證監(jiān)會的重頭戲之一。今年1月召開的2020年證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議明確提出，要以注冊制改革為龍頭，全力抓好重大改革攻堅。穩(wěn)步推進以信息披露為核心的注冊制改革。努力辦好科創(chuàng)板，支持和鼓勵更多“硬科技”企業(yè)上市。平穩(wěn)推出創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制。易會滿表示，新證券法為全面推進以注冊制為龍頭的資本市場改革提供了堅強的法制保障。
不過，針對創(chuàng)業(yè)板的注冊制改革仍將按步驟平穩(wěn)實施。日前，證監(jiān)會發(fā)布再融資規(guī)則，證監(jiān)會表示，新證券法規(guī)定證券發(fā)行實施注冊制，并授權國務院對注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定。預計創(chuàng)業(yè)板尤其是主板（中小板）實施注冊制尚需一定的時間，新證券法施行后，這些板塊仍將在一段時間內(nèi)繼續(xù)實施核準制，核準制和注冊制并行與新證券法的相關規(guī)定并不矛盾。
市場化法治化進程加快
2020年不僅是新證券法施行的開局之年，也是中國資本市場建立三十周年。從1990年滬深交易所開市到今天，中國資本市場從無到有，伴隨著改革開放與中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，短短三十年成長為全球第二大資本市場。隨著新證券法施行，中國資本市場將進入歷史發(fā)展新時期。
董登新認為，此次證券法修訂是我國證券法實施20年來最重要的一次修訂，它開啟了中國資本市場改革與發(fā)展的新征程，具有劃時代的里程碑意義。中泰證券首席經(jīng)濟學家李迅雷認為，隨著新證券法的實施，注冊制的推行正式進入日程，這對中國資本市場的長期規(guī)范發(fā)展將起到重要的推動作用。
實際上，新證券法對于中國資本市場發(fā)展具有歷史性意義，也是業(yè)內(nèi)的共識。中信建投指出，新證券法的出臺，標志著中國資本市場在市場化、法治化道路上又邁出堅實一步，預計注冊制的全面推廣將進一步激發(fā)資本市場活力，投資者保護措施的落地將進一步凈化資本市場生態(tài)，為證券業(yè)的長遠健康發(fā)展創(chuàng)造重要的前提條件。
申萬宏源證券則指出，新證券法符合金融供給側改革的精神，有利于打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。其中發(fā)行制度的市場化改革有利于資本市場發(fā)揮其資本形成功能，解決當前金融供給與實體經(jīng)濟需求間的不匹配，特別是促進科創(chuàng)資本形成，培育經(jīng)濟新動能；證券定義的擴大有利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，更豐富的金融產(chǎn)品有利于資本市場滿足居民財富管理、風險對沖等需求，解決這些需求與當前金融供給間的不匹配；提升信息披露要求有利于減少資本市場的信息不對稱，促進市場資源配置效率的提升；加大投資者保護力度、提升證券違法成本有利于防范重大金融風險，同樣符合金融供給側改革的精神。
（原標題：《資本市場“而立之年”開啟新征程》）
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